В 2011 году компания показала ставший уже тенденцией существенный рост основных финансовых показателей.
По состоянию на конец 2011 года финансовое положение компании стабильно - она имеет значительный отрицательный чистый долг (- 60 млн. руб.). Шансы РНТ на прибыльное участие в дальнейшем росте рынка подкреплены как технологическим лидерством (в 2011 году освоено серийное производство оборудования на базе новейшей платформы AT-10), так и наличием значительного объема ресурсов для дальнейшего развития.
Ключевые показатели деятельности РНТ в 2011 году:
- Консолидированная выручка компании увеличилась на 47% – до 664,8 млн. рублей (около 22 млн. долларов США);
- Чистая прибыль (совокупный доход) возросла до 67,6 млн. рублей (около 2,3 млн. долларов США), что на 18% выше уровня 2010 года; объем валовой прибыли по итогам отчетного года вырос на 60% – до 309,5 млн. рублей;
- Выручка от продаж за рубежом увеличилась до 16,5 млн. рублей, что на 180 % выше уровня 2010 года. Развитие международного присутствия – один из основных тезисов Инвестиционного меморандума;
- Совокупный собственный капитал превышает обязательства более чем в 3 раза. Доля собственного капитала в совокупных активах РНТ по-прежнему преобладает и достигла к концу 2011 года 75%;
- В целях обеспечения потребностей растущего бизнеса в 2011 году был проведен дополнительный набор персонала. На 31.12.2011 г. списочная численность сотрудников составила 201 человек, что на 46% больше показателя на 31.12.2010 г.;
- В 2011 году произведено более 55 тыс. комплектов оборудования, что на 37% выше показателя 2010 года.
Консолидированная аудированная финансовая отчетность ОАО «Русские Навигационные Технологии» по МСФО за год, завершившийся 31 декабря 2011 года, опубликована в сети Интернет и доступна для скачивания по адресу: autotracker.ru/investment/disclosure_information/year_reports/.
Независимый аудит консолидированной финансовой отчетности ОАО «Русские Навигационные Технологии» провела компания ООО «Финансовые и бухгалтерские консультанты» (ООО «ФБК») (член НП «Аудиторская палата России»). ООО «ФБК» входит в состав Международной сети PKF с 1995 года, имеет регистрацию Совета по профессиональному учётному надзору Великобритании (The Professional Oversight Board) в качестве «аудитора третьей страны», имеет аккредитацию на аудиторские услуги ОАО «РЖД», Агентства по страхованию вкладов, ГК «Ростехнологии», ОАО «Атомэнергопром».
Анализ финансовых результатов деятельности РНТ в 2011 году
Настоящий обзор финансовых результатов подготовлен на основе консолидированной аудированной отчетности ОАО «РНТ» и дочерней компании ООО «Новатех» за двенадцать месяцев, закончившихся 31 декабря 2011 года, по стандартам МСФО.
Основные показатели деятельности
В 2011 году менеджменту компании удалось сохранить курс увеличения масштабов бизнеса, взятый в 2010 году.
Анализ основных финансовых показателей деятельности компании представлен в таблице.
Ключевые результаты деятельности РНТ в 2011 году (тыс. рублей)
Наименование показателя |
31.12.2011 |
31.12.2010 |
Абс. изм. |
% изм. |
Выручка |
664 833 |
446 231 |
218 602 |
49% |
Себестоимость |
355 330 |
253 147 |
102 183 |
40% |
Валовая прибыль (Валовый доход) |
309 503 |
193 084 |
116 419 |
60% |
Маржа по валовой прибыли |
46,55% |
43,27% |
|
3% |
Прочие доходы |
4 652 |
806 |
3 846 |
477% |
Коммерческие расходы |
105 494 |
62 076 |
43 418 |
70% |
Административные расходы |
119 160 |
69 464 |
49 696 |
72% |
Финансовые доходы |
4 943 |
7 759 |
-2 816 |
-36% |
Финансовые расходы |
6 153 |
1 119 |
5 034 |
450% |
Прочие расходы |
7 093 |
1 518 |
5 575 |
367% |
EBITDA |
87 896 |
68 755 |
19 141 |
28% |
Маржа по показателю EBITDA |
13 % |
15% |
0 |
-2% |
Прибыль до налогообложения (Доход) |
81 198 |
67 472 |
13 726 |
20% |
Маржа по прибыли до налогообложения |
21% |
15% |
0 |
6% |
Расходы по налогу на прибыль |
13 559 |
10 324 |
3 235 |
31% |
Чистая прибыль (Совокупный доход) |
67 639 |
57 148 |
10 491 |
18% |
Маржа по чистой прибыли |
10% |
13% |
- |
-3% |
EPS - Базовая прибыль на акцию (руб. на одну акцию) |
3,47 |
3,26 |
2,19 |
6% |
Показатели баланса |
|
|
|
|
Всего активов (валюта баланса) |
859 870 |
719 842 |
140 028 |
19% |
Нематериальные активы |
33 520 |
11 042 |
22 478 |
204% |
Разработки нематериальных активов |
27 876 |
35 519 |
-7 643 |
-22% |
Денежные средства и их эквиваленты |
66 874 |
28 192 |
38 682 |
137% |
Собственный капитал |
638 515 |
570 876 |
67 639 |
12% |
Долг |
10 791 |
10 697 |
94 |
1% |
в т.ч. краткосрочный долг |
928 |
2 120 |
-1 192 |
-56% |
Показатели отчета о движении денежных средств |
|
|
|
- |
Увеличение денежных средств (в течение года) |
38 682 |
6 438 |
- |
- |
Приобретение основных средств, нематериальных активов и затраты на разработки |
20 596 |
21 085 |
-489 |
-2% |
Отдельные операционные показатели |
|
|
|
|
Общее количество единиц автотранспорта, оборудованных системой «АвтоТрекер», на конец года, тыс. шт. |
143 |
101 |
41 |
42% |
Количество установленных комплектов в течение года, тыс. шт. |
42 |
41 |
17 |
2% |
Среднесписочная численность сотрудников, чел. |
201 |
138 |
63 |
46% |
Финансовый анализ |
|
|
|
- |
Мгновенная ликвидность |
0,33 |
0,22 |
|
0,11 |
Срочная ликвидность |
1,53 |
2,56 |
|
-1,03 |
Текущая ликвидность |
3,61 |
4,67 |
|
-1,06 |
ROE |
11% |
20% |
- |
-9% |
ROA |
9% |
16% |
- |
-7% |
Удельные показатели эффективности |
|
|
|
|
Выручка на 1 установленный комплект, руб. |
11 872 |
10 884 |
988 |
9% |
EBITDA на 1 установленный комплект, руб. |
1 570 |
1 677 |
-107 |
-6% |
Выручка на 1 сотрудника, тыс. руб. |
3 308 |
3 234 |
74 |
2% |
EBITDA на 1 сотрудника, тыс. руб. |
437 |
498 |
-61 |
-12% |
Выручка и прибыль
Выручка
По итогам 2011 года консолидированная выручка компании увеличилась на 49% и составила 664,8 млн. рублей. Данное увеличение было обусловлено тем, что компании удалось укрепить свои позиции в государственном секторе, сохранить лидирующие позиции в корпоративном секторе рынка, также увеличить масштабы бизнеса за счет широкой сети региональных представительств и официальных дилеров во всех ключевых регионах России, успешной международной экспансии (к концу 2011 года компания присутствует в 25 странах мира). В 2011 году компания активно продолжает инвестировать в развитие новых технологий, развивать линейку отраслевых решений, а также компания обладает интеллектуальным и техническим потенциалом, позволяющим решать индивидуальные задачи клиента.
Валовая прибыль
Валовая прибыль по сравнению с 2010 годом увеличилась на 60% и составила 309,5 млн. руб. Важнейшим фактором роста валовой прибыли стала оптимизация производственных процессов и проведение плановых мероприятий по снижению себестоимости продукта.
Коммерческие и административные расходы
Величина коммерческих и административных расходов компании увеличилась в 2011 году на +70% и +72%, соответственно. Темпы роста данных показателей обусловлены эффектом масштаба. Рост административных расходов связан с необходимостью обеспечивать надлежащее качество управления для контроля над рисками активно растущего бизнеса.
Инвестиции
Основным направлением инвестиционной активности компании в 2011 году по-прежнему оставалась разработка новой линейки оборудования, базирующейся на инновационной технологической платформе АТ-10, которая полностью построена на основе цифровых беспроводных технологий. Также инвестиции направлялись на разработку периферийного оборудования для новой платформы АТ-10, разработку типизированных отраслевых решений.
Инвестиционные затраты в 2011 году составили 13,7 млн. руб.
Денежные средства
Объем поступлений от операционной деятельности возрос в 2011 году с 492,7 до 634,6 млн. рублей. Компания имела остаток денежных средств на конец 2011 года в размере 66,9 млн. рублей (28,2 млн. рублей на конец 2010 года).
Анализ основных финансовых коэффициентов
В 2011 году финансовое состояние компании оставалось устойчивым.
В течение отчетного 2011 года собственные денежные потоки позволили компании в полном объеме обслуживать долговые обязательства. Показатели ликвидности превышают общеустановленные нормы значения коэффициентов ликвидности.
Наименование показателя |
2011 |
2012 |
Нормативное значение |
Мгновенная ликвидность |
0,33 |
0,22 |
0,2-0,7 |
Срочная ликвидность |
1,53 |
2,56 |
0,7-0,8 |
Текущая ликвидность |
3,61 |
4,67 |
1,5-2 |
Финансовый результат
Рост показателя рентабельности продаж является подтверждением оптимального баланса между ценовой политикой компании и способностью менеджмента контролировать величину издержек. Так прибыль на каждый заработанный рубль в 2011 году составила 0,46 рубля, что превысило значение этого же показателя в 2010 году на 3%.
Хотя чистая прибыль компании увеличилась в 2011 году по сравнению с 2010 годом на 18% до 67,6 млн. рублей, можно наблюдать умеренное снижение рентабельности по прибыли до 10% по сравнению с 2010 годом на 3%.
Рентабельность по EBITDA
В 2011 году прибыль до уплаты налогов, процентов и амортизации (EBITDA) увеличилась на 28% по сравнению с 2010 годом и составила 87,8 млн. рублей.
Несмотря на то, что EBITDA выросла в абсолютном своем значении, уровень показателя рентабельности по EBITDA умеренно снизился в 2011 году до 13% по сравнению с 2010 г. на 2%. Такая ситуация характерна для активно развивающихся компаний, так как наращивание масштабов бизнеса в целом, сопровождается естественным удорожанием содержания бизнеса.
Редактор раздела: Алена Журавлева (info@mskit.ru)
Рубрики: Оборудование, Финансы