По словам Президента ОАО «Ростелеком» Сергея Калугина, «с точки зрения операционных результатов, мы продолжаем наращивать абонентскую базу в динамично развивающихся сегментах рынка – ШПД и Платном ТВ. Нам многое предстоит сделать по улучшению финансовых показателей, но определенный прогресс уже ощутим по ряду направлений. Практически завершен процесс реорганизации, развивается сетевая инфраструктура - Компания запустила 3G сети в 21 регионе. Мы укрепили нашу управленческую команду: сейчас в Компании собран коллектив единомышленников, успешных людей, профессионалов своего дела. Мы определились с ключевыми направлениями повышения эффективности и завершаем работу по актуализации стратегии, которая будет вынесена на обсуждение Совета директоров. Стратегия будет сфокусирована на более быстрой модернизации сетевой инфраструктуры, улучшении клиентских сервисов и развитии конкурентоспособных услуг, которые обеспечат устойчивый рост в будущем. Мы верим, что «Ростелеком» располагает всеми составляющими для достижения этого результата».
«Результаты свидетельствуют о том, что Компания продолжает замещать свои традиционные доходы выручкой от одних из наиболее растущих сегментов рынка, таких как платное ТВ и ШПД. На итоги оказывает давление низкое проникновение услуг мобильной передачи данных среди наших абонентов и, соответственно, незначительные доходы от данных сервисов в силу сравнительно недавнего запуска 3G сетей. На результаты также влияет нерешенность ряда вопросов операционной эффективности. Инициативы менеджмента уже начали оздоравливающе воздействовать на бизнес. Однако в полной мере их позитивное влияние «Ростелеком» ощутит в следующих отчетных периодах. 2013 год станет переходным, и Компания, по нашим прогнозам, сможет завершить его «мягким» ростом выручки и уровнем маржи в 36-39%. Сейчас мы закладываем источники будущего роста, для материализации которых потребуется определенное время» - добавил Кай-Уве Мельхорн, Вице-президент финансовый директор ОАО «Ростелеком».
ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИТОГИ ЗА ПЕРВОЕ ПОЛУГОДИЕ 2013 ГОДА:
- При анализе годовой динамики финансовых показателей необходимо учитывать наличие в 1 полугодии 2012 года значительных «разовых» доходов.
- Выручка Группы за 1 первое полугодие 2013 года составила 154,1 млрд. рублей, увеличившись на 2% (без учета «разовых» доходов в 1 квартале 2012 года). С учетом «разовых» доходов выручка снизилась на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
- Показатель OIBDA[1] составил 57,7 млрд. руб. при рентабельности 37,4%, что выше показателя рентабельности по 2012 году в целом (36,9%);
- Чистая прибыль составила 13,7 млрд. руб., отражая, в том числе, эффект от прекращения учета доли Ростелекома в чистой прибыли Связьинвеста[2];
- Капитальные вложения[3] составили 31,9 млрд. руб. (20,7% от выручки);
- Чистый долг[4] по состоянию на 30 июня 2013 года составил 181,9 млрд. руб. Соотношение чистого долга к показателю OIBDA[5] составило 1,6х;
- Чистые денежные средства от операционной деятельности увеличились на 3% и составляли 45,2 млрд. руб., свободный денежный поток составил 13,3 млрд. руб.
ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИТОГИ ВТОРОГО КВАРТАЛА 2013 ГОДА:
- Выручка Группы за 2 квартал 2013 года составила 77,0 млрд. рублей, увеличившись на 1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
- Показатель OIBDA составил 28,8 млрд. руб. при рентабельности 37,4%, что выше показателя рентабельности по 2012 году в целом (36,9%);
- Чистая прибыль составила 7,3 млрд. руб., отражая, в том числе, эффект от прекращения учета доли Ростелекома в чистой прибыли Связьинвеста;
- Капитальные вложения составили 7,0 млрд. руб. (9,1% от выручки);
млн. руб. |
2 кв. 2013 |
2 кв. 2012 |
Изменение, % |
6 мес. 2013 |
6 мес. 2012 |
Изменение, % |
Выручка |
77 030 |
76 387 |
1% |
154 097 |
161 706 |
(5%) |
OIBDA |
28 830 |
30 514 |
(6%) |
57 667 |
64 921 |
(11%) |
% от выручки |
37,4% |
39,9% |
|
37,4% |
40,1% |
|
Операционная прибыль |
12 782 |
15 021 |
(15%) |
24 264 |
32 812 |
(26%) |
% от выручки |
16,6% |
19,7% |
|
15,7% |
20,3% |
|
Чистая прибыль |
7 275 |
7 481 |
(3%) |
13 688 |
19 948 |
(31%) |
% от выручки |
9,4% |
9,8% |
|
8,9% |
12,3% |
|
Капитальные вложения |
7 002 |
21 432 |
(67%) |
31 890 |
41 858 |
(24%) |
% от выручки |
9,1% |
28,1% |
|
20,7% |
25,9% |
|
Чистый долг |
181 921 |
194,883 |
(7%) |
181 921 |
194,883 |
(7%) |
Чистый долг/OIBDA[6] |
1,6 |
1,4 |
|
1,6 |
1,4 |
|
ОСНОВНЫЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ ИТОГИ
- Количество абонентов услуг широкополосного доступа в Интернет (ШПД) выросло на 11% год – на – год и составило 9,6 млн. абонентов, при этом число абонентов, подключенных по оптике, выросло в 1,5 раза год – на – год до 3,3 млн. (34% от абонентской базы);
- Абонентская база сегмента В2С выросла на 12% до 8,9 млн.
- Количество абонентов услуг платного ТВ выросло на 11% год – на – год и составило 6,9 млн. абонентов.
- Из них количество абонентов услуги интерактивного ТВ выросло почти в 1,7 раз до 1,7 млн. подписчиков.
- Количество абонентов мобильной связи выросло на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составило 13,8 млн. абонентов;
- К настоящему моменту в 21 регионах России осуществлен коммерческий запуск сетей 3G
Количество абонентов (млн.): |
2 кв. 2013 |
2 кв. 2012 |
Изменение, % |
1 кв. 2013 |
Изменение, % |
Местная телефонная связь |
26,4 |
27,8 |
(5%) |
26,8 |
(2%) |
Мобильная связь |
13,8 |
13,5 |
2% |
13,6 |
1% |
ШПД |
9,6 |
8,6 |
11% |
9,5 |
2% |
Частные пользователи |
8,9 |
8,0 |
12% |
8,8 |
2% |
Корпоративные клиенты |
0,7 |
0,6 |
7% |
0,7 |
1% |
Платное ТВ |
6,9 |
6,2 |
11% |
6,8 |
1% |
в том числе Интерактивное ТВ |
1,7 |
1,0 |
69% |
1,6 |
7% |
КЛЮЧЕВЫЕ СОБЫТИЯ 2 КВАРТАЛА 201З Г. И ПОСЛЕ ОКОНЧАНИЯ ОТЧЕТНОГО ПЕРИОДА
Бизнес новости
- Запуск LTE сети в Сочи
- К настоящему моменту осуществлен коммерческий запуск 3G сетей в 21 регионе, в том числе в Петербурге и Ленинградской области
- Запуск услуг на облачной платформе для корпоративных пользователей
- Состоялось размещение облигаций на общую сумму 5 млрд. руб.
- 17 июня 2013 года состоялось ГОСА, на котором акционеры утвердили выплату дивидендов по итогам 2012 года в размере 8,17 млрд рублей или 25,00% от чистой прибыли за 2012 год по РСБУ (что составляет 23,18% чистой прибыли за 2012 год по МСФО[1]), в том числе:
- 4,1022 рубля на одну привилегированную акцию типа А (всего дивидендные выплаты по акциям данного типа составят 3,05% от чистой прибыли РСБУ или 2,83% чистой прибыли за 2012 год по МСФО)
- 2,4369 рубля на одну обыкновенную акцию (всего дивидендные выплаты по акциям данного типа составят 21,95% от чистой прибыли РСБУ или 20,35% чистой прибыли за 2012 год по МСФО).
Реорганизация
- 26 июня 2013 на внеочередном собрании акционеры «Ростелекома» поддержали реорганизацию Компании в форме присоединения «Связьинвеста» и ряда дочерних обществ
- Совет директоров ОАО «Ростелеком» заочным голосованием утвердил решение об увеличении уставного капитала Компании путем размещения 1 582 234 000 дополнительных обыкновенных акций. Предполагается, что из указанного выпуска 1 071 502 300 обыкновенных акций «Ростелекома» будут фактически размещены в пользу Росимущества – мажоритарного акционера ОАО «Связьинвест» - в рамках второго этапа реорганизации. Выпуск остальных акций носит технический характер и будет автоматически погашен в соответствии с требованиями законодательства.
- Совет директоров «Ростелекома» подвел итоги сбора требований о выкупе акций у «несогласных» с реорганизацией акционеров. В результате Компания приобретет 6,5% обыкновенных и 17,5% привилегированных собственных акций.
ОБЗОР ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Анализ выручки
Структура выручки по видам услуг
млн. руб. |
2 кв. 2013 |
2 кв. 2012 |
Изменение, % |
6 мес. 2013 |
6 мес. 2012 |
Изменение, % |
Местная телефонная связь |
21 260 |
21 719 |
(2%) |
42 659 |
43 323 |
(2%) |
Внутризоновая телефонная связь |
4 152 |
4 720 |
(12%) |
8 346 |
9 517 |
(12%) |
МГ/МН |
4 206 |
5 070 |
(17%) |
8 857 |
10 541 |
(16%) |
Услуги присоединения и пропуска трафика |
5 687 |
5 146 |
11% |
11 063 |
10 035 |
10% |
ШПД |
13 326 |
12 386 |
8% |
26 680 |
24 544 |
9% |
Платное ТВ |
2 686 |
2 143 |
25% |
5 458 |
4 198 |
30% |
Мобильная связь |
9 939 |
10 446 |
(5%) |
19 442 |
20 477 |
(5%) |
Передача данных (VPN, дата-центры, продажа Интернет-трафика операторам) |
5 555 |
4 957 |
12% |
10 890 |
9 952 |
9% |
Аренда каналов |
2 638 |
2 918 |
(10%) |
5 246 |
5 812 |
(10%) |
Прочее (вкл. «разовые» доходы в 1 кв. 2012 г.) |
7 581 |
6 882 |
10% |
15 456 |
23 307 |
(34%) |
Выручка итого |
77 030 |
76 387 |
1% |
154 097 |
161 706 |
(5%) |
Выручка без учета «разовых» доходов |
77 030 |
76 387 |
1% |
154 097 |
151 281 |
2% |
Структура выручки по клиентам
млн. руб. |
2 кв. 2013 |
2 кв. 2012 |
Изменение, % |
6 мес. 2013 |
6 мес. 2012 |
Изменение, % |
Частные пользователи |
40 119 |
40 680 |
(1%) |
80 925 |
81 761 |
(1%) |
Корпоративные клиенты |
17 425 |
17 156 |
2% |
34 712 |
33 520 |
4% |
Государственный сектор |
9 801 |
9 445 |
4% |
20 179 |
28 410 |
(29%) |
Операторы |
9 685 |
9 106 |
6% |
18 281 |
18 015 |
1% |
Выручка итого |
77 030 |
76 387 |
1% |
154 097 |
161 706 |
(5%) |
Выручка без учета «разовых» доходов |
77 030 |
76 387 |
1% |
154 097 |
151 281 |
2% |
Выручка во 2 квартале 2013 года выросла на 1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 77,0 млрд. рублей. На динамику выручки оказали влияние следующие факторы:
- 8% рост выручки от оказания услуг ШПД (прирост на 0,9 млрд руб.)
- 10% рост прочих доходов в том числе за счет активного развития услуг ИСС (прирост на 0,7 млрд руб.)
- 12% рост выручки от услуг передачи данных в том числе вследствие увеличения продаж по услугам VPN (прирост на 0,6 млрд руб.)
… а также в связи с продолжающимся снижением выручки от оказания услуг международной и междугородной и внутризоновой, а также местной телефонной связи вследствие изменения предпочтений конечных пользователей в отношении способов осуществления звонков и миграции соответствующего трафика в сети мобильных операторов. Выручка от оказания услуг мобильной связи снизилась за счет снижения среднего ARPU в связи с отсутствием повсеместного предложения услуг мобильной передачи данных в первой половине 2013 года. Активные запуски сетей 3G в регионах присутствия мобильной голосовой связи от Ростелекома начались в конце марта 2013 года. К настоящему моменту осуществлен коммерческий запуск сетей 3G в 21 регионе России.
Выручка Группы в 1 полугодии 2013 года составила 154,1 млрд. рублей и выросла на 2% по сравнению с аналогичным периодом 2012 года (без учета «разовых» доходов в 1 квартале 2012 года) в основном за счет роста в сегменте широкополосного доступа в интернет и услуг платного ТВ.
Анализ факторов, определивших динамику операционной прибыли
Структура операционных расходов (за вычетом амортизации)
млн. руб. |
2 кв. 2013 |
2 кв. 2012 |
Изменение, % |
6 мес. 2013 |
6 мес. 2012 |
Изменение, % |
Расходы на персонал |
20 572 |
19 904 |
3% |
42 496 |
41 797 |
2% |
Расходы по услугам операторов связи |
12 137 |
11 313 |
7% |
22 305 |
22 647 |
(1,5%) |
Материалы, ремонт и обслуживание, коммунальные услуги |
5 954 |
6 306 |
(6%) |
11 903 |
13 570 |
(12%) |
Прочие операционные доходы |
(2 759) |
(3 725) |
(26%) |
(5 242) |
(6 322) |
(17%) |
Прочие операционные расходы |
12 296 |
12 075 |
2% |
24 968 |
25 093 |
(0.5%) |
Операционные расходы итого |
48 200 |
45 873 |
5% |
96 430 |
96 785 |
(0,4%) |
Во 2 квартале 2013 года операционные расходы за вычетом амортизации выросли на 5% по сравнению с аналогичным периодом 2012 года и составили 48,2 млрд. руб. в основном вследствие:
- увеличения расходов по услугам операторов связи на 7% до 12,1 млрд. руб. в том числе по причине роста соответствующих доходов;
- снижение прочих доходов на 26% до 2,8 млрд. руб. Динамика прочих доходов в основном обусловлена неравномерностью поступления возмещений из фонда универсальных услуг связи. Ожидается, что в последующих отчетных периодах ситуация выровняется и по итогам 2013 году в целом объем возмещения будет сопоставим с уровнем 2012 года;
- роста прочих расходов на 2% до 12,3 млрд. руб. в основном по причине увеличения резерва по сомнительным долгам. Резерв по сомнительным долгам был увеличен в том числе в связи с задолженностью по гос. контракту инфраструктуры электронного правительства и неопределенности в отношении его оплаты.
- роста расходов на персонал на 3% по сравнению с аналогичным периодом 2012 года до 20,6 млрд. руб. в том числе в связи с изменением начисленного вознаграждения по ключевым показателям эффективности;
Операционные расходы за вычетом амортизации в 1 полугодии 2013 года практически не изменились по сравнению с аналогичным периодом 2012 года и составили 96,4 млрд. руб.
Показатель OIBDA за 2 квартал 2013 года достиг 28,8 млрд. руб., а за 1 полугодие 2013 год – 57,7 млрд. руб. Рентабельность по OIBDA составила 37,4% в каждом периоде.
Амортизационные отчисления во 2 квартале 2013 года и 1 первом полугодии 2013 года выросли на 4% и составили 16,0 млрд. руб. и 33,4 млрд. руб. соответственно.
Операционная прибыль Компании за 2 квартал 2013 года составила 12,8 млрд. руб., а за 1 первое полугодие 2013 года 24,3 млрд. руб. или 16,6% и 15,7% от выручки соответственно.
Анализ факторов, определивших динамику чистой прибыли
Снижение финансовых расходов во 2 квартале 2013 года и 1 первом полугодии 2013 года на 9% и 2% соответственно обусловлено снижением c начала года на 8% общего долга. Снижение долга связано с неравномерностью реализации программы капитальных вложений внутри календарного года, а также работой по активному управлению оборотным капиталом (в т.ч. оптимизацией тендерных процедур, условий расчетов с подрядчиками).
Прибыль до налогообложения за 2 квартал 2013 года составила 9,1 млрд. руб., а за 1 полугодие 2013 года 17,2 млрд. руб., снизившись по сравнению с аналогичными периодами 2012 года на 13% и 35% соответственно.
Налог на прибыль за 2 квартал 2013 года снизился на 40%, а за 1 полугодие 2013 года на 45% по сравнению с аналогичными периодами прошлого года 2012 года и составил 1,8 млрд. руб. и 3,6 млрд. руб. соответственно. Динамика налога на прибыль связана с изменением прибыли до налогообложения. Эффективная ставка налога на прибыль составила 20% во 2 квартале 2013 года и 21% в 1 полугодии 2013 года.
Чистая прибыль Группы во 2 квартале 2013 года составила 7,3 млрд. руб., а в 1 полугодии 2013 года 13,7 млрд. руб.
На динамику чистой прибыли во 2 квартале 2013 года оказали влияние следующие факторы:
- начисление резерва по сомнительным долгам
- неравномерность возмещений из фонда универсальных услуг связи, отражаемых в составе прочих операционных доходов
- запуски 3G сетей в регионах, которые в краткосрочной перспективе продолжают оказывать давление на прибыльность бизнеса
- снижение финансовых расходов
Финансовый обзор
Чистый операционный денежный поток по итогам 1 полугодия 2013 года вырос на 3%, составив 45,2 млрд. руб.
Чистые денежные средства, использованные в инвестиционной деятельности, уменьшились на 15% по итогам 1 полугодия 2013 года, составив 34,4 млрд. руб. Инвестиции (CAPEX) во 2 квартале 2013 года составили 7,0 млрд. руб., что на 67% ниже уровня соответствующего периода 2012 года. Снижения инвестиций во 2 квартале 2013 году связано в том числе с неравномерностью осуществления капитальных вложений в рамках календарного года, а также с работой по активному управлению оборотным капиталом (в т.ч. оптимизацией тендерных процедур, условий расчетов с подрядчиками).
Динамика показателя чистые денежные средства, полученные от финансовой деятельности, связана в том числе со снижением долговой нагрузки.
Общий долг Группы компаний по состоянию на 30 июня 2013 года уменьшился на 8% по сравнению с началом года, составив 197,2 млрд. руб. Около 99% общего долга Группы на 30 июня 2013 года составляли рублевые обязательства.
Чистый долг Группы компаний на 30 июня 2013 года составил 181,9 млрд. руб. При этом отношение чистого долга к показателю OIBDA составило 1,6х по состоянию на 30 июня 2013 года.
[1] Здесь и далее показатель OIBDA рассчитывается согласно Приложению №1;
[2] Чтобы представить пользователям справедливую информацию о финансовом положении и финансовых результатах компании с учетом предстоящего завершения реорганизации компания приняла решение изменить подход к отражению в отчетности инвестиции в ОАО «Связьинвест». Суть изменения заключается в прекращении признания инвестиции в ОАО «Связьинвест» по методу долевого участия, с отражением доли ОАО «Ростелеком» в консолидированной прибыли ОАО «Связьинвест», с начала наиболее раннего сопоставимого периода, представленного в отчетности. Таким образом, доходы от ассоциированных компаний в 1 полугодии 2013 года включают в т.ч. ОАО «Башинформсвязь» и не включают долю в чистой прибыли ОАО «Связьинвест».
[3] Здесь и далее показатель капитальных вложений (“CAPEX”) определяется на основании Отчета о движении денежных средств как денежные средства, уплаченные при приобретении основных средств и нематериальных активов;
[4] Здесь и далее чистый долг рассчитывается как общий долг за вычетом денежных средств, их эквивалентов и краткосрочных вложений;
[5] OIBDA за последние 12 месяцев.
[6] OIBDA за последние 12 месяцев
[1] в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО)
Редактор раздела: Александр Авдеенко (info@mskit.ru)
Рубрики: Фиксированная связь, Интернет, Финансы