«Ростелеком» подводит итоги первого квартала 2014 года по МСФО

ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИТОГИ 1 КВАРТАЛА 2014 ГОДА

При анализе квартальных результатов необходимо учитывать:

-  закрытие 1-ого этапа сделки по созданию совместного предприятия с Tele2 Россия 

-  консолидацию результатов деятельности ОАО «Связьинвест» и его дочерних компаний , 

-  выделение в отчетности результатов от продолжающейся и прекращающейся деятельности исходя из решения о создании совместного предприятия с Tele2 Россия 

• Выручка Группы за 1 квартал 2014 год составила 80,4 млрд. рублей, увеличившись на 1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом выручка от продолжающейся деятельности (фиксированного бизнеса) выросла на 4% до 73,2 млрд. рублей;
• Показатель OIBDA составил 26,5 млрд. руб. против 29,4 млрд. руб. в аналогичном периоде годом ранее;
• Рентабельность по OIBDA составила 33,0% по сравнению с 37,0% в 1 квартале 2013 года;
• Чистая прибыль составила 6,9 млрд. руб., увеличившись на 8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года;
• Капитальные вложения составили 10,0  млрд. руб. (12,4% от выручки), что на 60% ниже, чем за аналогичный период прошлого года;
• Чистый долг по состоянию на 31 марта 2014 года составил 184,0 млрд. руб. Соотношение чистого долга к показателю OIBDA составило 1,7х.
• Чистые денежные средства от операционной деятельности составили 22,7 млрд. руб., свободный денежный поток составил 12,7 млрд. руб.

По словам Президента ОАО «Ростелеком» Сергея Калугина, «первый квартал 2014 года мы завершили стабильными финансовыми и операционными результатами. Компания продолжает наращивать абонентскую базу пользователей широкополосного доступа в Интернет и интерактивного цифрового телевидения. Нам также удалось увеличить выручку и прибыль, снизить долговую нагрузку. Среди важных качественных достижений можно отметить завершение первого этапа сделки по созданию совместного предприятия с Tele2 Россия, а также подписание двух гос. контрактов: на организацию видеонаблюдения за проведением Единого государственного экзамена на 600 млн. рублей и на реализацию масштабного проекта по устранению цифрового неравенства на общую сумму 163 млрд. рублей. Нам также приятно, что наши усилия позволили Совету директоров  предложить на утверждение акционерам более высокий, чем годом ранее, уровень дивидендов на одну акцию. Мы продолжаем развивать и совершенствовать наши сервисы, увеличивать доходы и фокусироваться на максимальной внутренней эффективности». 

«С точки зрения фактических результатов первый квартал соответствует нашим ожиданиям, заложенным в бюджете. При росте выручке на 1,1% наша чистая прибыль увеличилась на 8%. Мы успешно замещаем выпадающие доходы фиксированного голоса поступлениями от растущих сегментов ШПД, платного ТВ, инновационных сервисов, гос. сектора. Последовательно продвигаемся в направлении повышения операционной эффективности: в этом году наша задача сократить 5 млрд рублей операционных расходов. В рамках существующих стратегических инициатив усилия менеджмента направлены на расширение доходной базы и повышение внутренней эффективности, что позволит сбалансировать инфляционные риски и обостряющуюся конкурентную ситуацию, а также нивелировать структурные изменения выручки в пользу возрастающего вклада менее маржинальных сервисов», - добавил Кай-Уве Мельхорн, Старший вице-президент финансовый директор ОАО «Ростелеком».

ОСНОВНЫЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ ИТОГИ

• Количество абонентов услуг широкополосного доступа в Интернет (ШПД) выросло на 8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составило 10,8 млн. абонентов;

-  Абонентская база сегмента В2С выросла на 8% до 10,0 млн., при этом число абонентов, подключенных по оптике, выросло на 28% год – на – год до 4,3 млн. (40% от абонентской базы).

• Количество абонентов услуг платного ТВ выросло на 8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составило 7,6 млн. абонентов.

-  Из них количество абонентов услуги интерактивного ТВ выросло на 33% до 2,3 млн. подписчиков.

• Количество абонентов мобильной связи выросло на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составило 14,8 млн. абонентов.
  
  

КЛЮЧЕВЫЕ СОБЫТИЯ 1 КВАРТАЛА 2014 Г. И ПОСЛЕ ОКОНЧАНИЯ ОТЧЕТНОГО ПЕРИОДА

Бизнес новости

• «Ростелеком» и Теле2 Россия подписали рамочное соглашение о порядке интеграции своих мобильных активов
• «Ростелеком» выступил генеральным партнером Зимних Олимпийских и Паралимпийских игр в Сочи
• Совет Директоров «Ростелекома» одобрил новую опционную программу для менеджмента
• Завершился первый этап создания совместного предприятия с Tele2 Россия
• «Ростелеком» заключил два крупных гос. контракта:

-  с Рособрнадзор стоимостью 600 млн. рублей на оказание услуг по организации видеонаблюдения при проведении ЕГЭ в 2014 году

-  10 летний контракт с Россвязью на сумму 163 млрд. рублей, направленный на устранение «цифрового неравенства»

• «Ростелеком» запустил проект по улучшению операционной эффективности в масштабах всей Компании
• Акционеры «Ростелекома» на своем внеочередном собрании избрали новый Совет директоров и утвердили поправки в Устав
• Cовет директоров «Ростелекома» определил датой Годового общего собрания акционеров 30 июня 2014 года и дал рекомендации по дивидендам по итогам 2013 года. Дивиденды предлагается выплатить в денежной форме следующим образом:

-  по привилегированным акциям типа А Общества в размере 4,848555414552 рубля на одну акцию;

-  по обыкновенным акциям Общества на одну акцию в размере суммы 8 824 млн. рублей за вычетом начисленных дивидендов по привилегированным акциям типа А Общества, разделённой на количество обыкновенных акций Общества, находящихся в обращении по состоянию на 14 июля 2014 года (без учета собственных акций, находящихся на балансе ОАО «Ростелеком»).

• Запуск новых IPTV бандлов и предложений
• Для OTT клиентов стал доступен первый мультиплекс
• Развитие контентных сервисов: запуск эксклюзивно в сетях «Ростелекома» Paramount Channel, а также появление ряда дополнительных ТВ каналов, предоставление возможности неограниченного хранения фильмов и доступ к BRAIN GAMES
• Развитие проекта транзит Европа-Азия (строительство дополнительного участка)

Реорганизация (Выделение мобильных активов в ЗАО «РТ-Мобайл»)

• В результате обязательного выкупа акций у «несогласных» с реорганизацией акционеров Компания приобрела 6,1% обыкновенных и 13,7% привилегированных собственных акций.

Прочие новости

• Рейтинговое агентство Standart & Poor’s подтвердило «Ростелекому» кредитный рейтинг «BB+» со стабильным прогнозом

ОБЗОР ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Анализ выручки

Структура выручки по видам услуг

Структура выручки по клиентам

Выручка в 1 квартале 2014 года выросла на 1% и составила 80,4 млрд. рублей. На выручку оказали влияние следующие факторы:

• 11% рост выручки от услуг ШПД за счет наращивания абонентской базы (прирост на 1,5 млрд руб.);
• 14% рост выручки от услуг присоединения и пропуск трафика за счет привлечения дополнительных объемов трафика от других операторов связи (прирост на 0,8 млрд. руб.);
• 23% рост выручки от оказания услуг платного ТВ за счет наращивания абонентской базы в сегменте интерактивного цифрового телевидения (прирост на 0,6 млрд руб.)

… а также продолжающиеся снижение выручки от оказания услуг международной и междугородной и внутризоновой, а также местной телефонной связи вследствие изменения предпочтений конечных пользователей в отношении способов осуществления звонков и миграции соответствующего трафика в сети мобильных операторов.

Анализ факторов, определивших динамику операционной прибыли

Структура операционных расходов «Ростелекома»

В 1 квартале 2014 года операционные расходы за вычетом амортизации выросли на 8% по сравнению с аналогичным периодом 2013 года и составили 53,9 млрд. руб. На динамику оказали влияние следующие факторы:

• Рост расходов по услугам операторов связи на 23% до 12,7 млрд. руб., в том числе в связи с расширением бизнеса в сегменте В2В и В2О, сопровождающегося ростом соответствующих доходов, а также увеличением контентных платежей в связи с ростом базы ТВ абонентов;
• Рост расходов на персонал на 4% до 24,0 млрд. руб., в том числе по причине инсорсинга ряда функций (переход из подрядных организаций в штат Компании в случае позитивного экономического эффекта), а также разовых дополнительных выплат в связи с проведением Зимних Олимпийских и Паралимпийских игр в Сочи;
• Увеличение расходов по статье материалы, ремонт и коммунальные услуги на 11% до 6,9 млрд. руб. в том числе по причине роста тарифов на коммунальные услуги и ввода новых мощностей, а также роста базы инсталлированного оборудования ввиду расширения сети.

Показатель OIBDA за 1 квартал 2014 года достиг 26,5 млрд. руб. по сравнению с 29,4 млрд. руб. за аналогичный период прошлого года. Рентабельность по OIBDA за эти периоды составила 33,0% и 37,0% соответственно.

Амортизационные отчисления в 1 квартале 2014 года снизились на 19% по сравнению с 1 кварталом 2013 года и составили 14,5 млрд. руб. Уменьшение амортизационных отчислений связано с не начислением амортизации по активам мобильного бизнеса для передачи в совместное предприятие с Tele2 Россия (в соответствии с МСФО №5).

Операционная прибыль Компании в 1 квартале 2014 года выросла на 4% до 12,0 млрд. руб.

Анализ факторов, определивших динамику чистой прибыли

Прибыль до налогообложения за 1 квартал 2014 года выросла на 11% и составила 9,2 млрд. руб. Среди факторов, повлиявших на динамику прибыли до налогообложения в 1 квартале 2014 года, можно выделить следующие:

• Получение дохода от выбытия мобильного бизнеса, отраженного в составе статьи прочих доходов и расходов;
• Рост финансовых расходов, обусловленный, в том числе меньшей, чем в 1 квартале 2013 году, капитализацией процентов в капитальное строительство;
• Убытки от курсовых разниц в связи с ослаблением курса рубля.

Налог на прибыль за 1 квартал 2014 года вырос на 24% по сравнению с 1 кварталом 2013 года и составил 2,3 млрд. руб. Эффективная ставка налога на прибыль составила 25% по сравнению с установленным Налоговым Кодексом уровнем в 20%. Более высокий уровень эффективной ставки в 1 квартале 2014 года обусловлен в том числе не начислением налогового актива (непринятие к вычету для налоговых целей) по некоторым расходам.

Чистая прибыль Группы в 1 квартале 2014 года выросла на 8% и составила 6,9 млрд. руб.

Финансовый обзор

Чистый операционный денежный поток по итогам 1 квартала 2014 года составил 22,7 млрд. руб., увеличившись на 5%. Свободный денежный поток составил 12,7 млрд. руб. по сравнению с отрицательным значением -3,5 млрд. руб. за аналогичный период прошлого года.

Чистые денежные средства, использованные в инвестиционной деятельности, снизились на 68% по итогам 1 квартала 2014 года, составив 8,2 млрд. руб. Инвестиции в 1 квартале 2014 года составили 10,0 млрд. руб., что на 60% ниже уровня аналогичного периода 2013 года. Снижение инвестиций в 1 квартале 2014 года связано с проводимой менеджментом политикой по повышению эффективности инвестиционной деятельности, в том числе оптимизацией тендерных процедур и отношений с подрядчиками, а также с неравномерностью реализации программы капитальных вложений внутри календарного года.

Динамика показателя чистые денежные средства, полученные от финансовой деятельности, связана в том числе с выкупом акций у «несогласных» с реорганизацией акционеров.

Общий долг Группы компаний на конец 1 квартала 2014 года снизился на 6% по сравнению с началом года, составив 214,7 млрд. руб., в том числе по причине передачи части долга в совместное предприятие с Tele2 Россия, а также погашения ряда кредитов. Более 99% общего долга Группы на 31 марта 2014 года составляли рублевые обязательства.

Чистый долг Группы компаний на 31 марта 2014 года составил 184,0 млрд. руб. При этом отношение чистого долга к показателю OIBDA составило 1,7х на конец 1 квартала 2014 года.