M&A и мобильный сегмент поддержат капитализацию Facebook

Международный брокер WhoTrades Ltd. (WT) повысил оценку акций Facebook (FB) – оператора сайта крупнейшей в мире социальной сети с ежемесячной аудиторией свыше 1,2 млрд пользователей. Акции Facebook обращаются на американской высокотехнологичной бирже NASDAQ, тикер эмитента – FB. Справедливая стоимость одной обыкновенной акции Facebook составляет $78 за шт. (+17,6% к текущей цене), краткосрочная техническая цель – $70. Рекомендация по акциям FB остаётся прежней – «Покупать».

Крупнейшая в мире социальная сеть Facebook продолжает демонстрировать двузначные темпы роста, о чём свидетельствует операционный и финансовый отчёт компании по итогам I квартала 2014 года, говорится в исследовании WT: «Компания показала значительный прирост активной ежемесячной (MAUs) и ежедневной (DAUs) аудитории. За прошедшие 12 месяцев соответствующие показатели увеличилась на 15% (г/г) до 1,28 млрд и на 21% (г/г) до 802 млн. Во многом вышеописанная динамика обусловлена активным привлечением мобильной аудитории: мобильный DAUs вырос на 43% (г/г) до 609 млн, а мобильный MOUs повысился на 34% (г/г) до 1,01 млрд».

Выручка Facebook в I квартале 2014 года достигла $2,502 млрд (+71,6% (г/г)), превысив консенсус-прогноз на 6,2%, отмечается в аналитическом отчёте WT: «Драйвером роста выручки стали доходы от рекламы, которые увеличились на 82% (г/г) до $2,27 млрд. При этом продажи мобильной рекламы достигли 59% от рекламной выручки, притом что год назад их доля составляла лишь 30%. Операционная прибыль подскочила на 188% (г/г) до $1,08 млрд благодаря повышению эффективности серверной инфраструктуры, а операционная рентабельность прибавила 17 п.п. (г/г) и достигла 43%. Скорректированная прибыль на акцию составила $0,25 (+178% (г/г)), превысив ожидания на 41,5%. За I квартал 2014 года компания сгенерировала свободный денежный поток в размере $922 млн (за весь прошлый год − $2,85 млрд).

В WhoTrades положительно оценивают покупку соцсетью Facebook сервиса мобильных сообщений WhatsAppза $19 млрд, состоявшуюся в I квартале 2014 года. «Ежемесячная аудитория WhatsApp насчитывает более 450 млн пользователей, из которых 70% пользуются сервисом каждый день, – говорится в исследовании. – Аудитория WhatsApp растёт очень высокими темпами – на 1 млн пользователей ежедневно. В Facebook ожидают, что уже через пару лет число пользователей WhatsApp превысит 1 млрд, что сделает сервис одной из крупнейших в мире сетей мобильных сообщений. Данное приобретение, по нашему мнению, будет способствовать росту выручки Facebook».

Аналитики WT ожидают, что в ближайшие годы Facebook продолжит быстро улучшать свои финансовые показатели благодаря быстрому росту мобильного сегмента и новым приобретениям: «Это, в свою очередь, будет способствовать росту курсовой стоимости акций компании в среднесрочной перспективе», – прогнозируется в аналитическом отчёте.