Финрезультаты и расширение продуктовой линейки поддержат акции Apple

Международный брокер WhoTrades Ltd. (WT) повысил оценку акций Apple Inc. (AAPL) – американского производителя ПК и планшетных компьютеров, аудиоплееров, смартфонов и софта. Обновлённая среднесрочная фундаментальная оценка одной акции корпорации составляет $128 (краткосрочная техническая цель – $120), что на 6,7% превышает прежнюю оценку. Рекомендация – «Покупать». Поводом для пересмотра оценки стала публикация сильных финрезультатов компании, отразивших высокие темпы роста продаж продукции и повышение финансовой эффективности бизнеса.

Apple продолжает радовать инвесторов хорошими финансовыми результатами, говорится в исследовании WT: «Так, согласно финансовому отчёту за I квартал 2015 фингода, выручка компании выросла на 29,5% (г/г) до $74,6 млрд и превысила консенсус-прогноз на 10,5%. Этому способствовали, прежде всего, высокие продажи смартфонов, которые достигли 74,5 млн устройств (рост на 46% за год и на 90% (к/к)). Продажи компьютеров Mac подскочили на 14,6% (г/г) до 5,5 млн шт., а объём реализации планшетов iPad за год уменьшился на 18% до 21,4 млн шт., но за квартал увеличился на 74%. Валовая маржа составила 39,9%, увеличившись на 2 п.п. (г/г). Показатель EBITDA увеличился на 36,8% (г/г) до $26,8 млрд., при этом  рентабельность по EBITDA поднялась на 2 п.п. до 36%».

В аналитическом отчёте отмечается, что скорректированная прибыль на акцию Apple возросла на 47,8% (г/г) до $3,06 и оказалась лучше ожидаемой аналитиками на целых 18%. «В отчетном периоде концерн Apple сгенерировал рекордный операционный денежный поток в объёме $33,7 млрд, из которых потратил на дивиденды и выкуп акций $8 млрд, – сообщают аналитики WT. – Квартальный дивиденд составил $0,47 на акцию (+7,9% (г/г)), что соответствует дивидендной доходности в 1,7%».

Руководство Apple с оптимизмом смотрит во II квартал 2015 финансового года. «В Apple ждут значительной выручки, чему будет способствовать ожидаемый в конце квартала запуск часов Apple Watch. По прогнозу компании, продажи в январе-марте составят $52-55 млрд (рост на 14-20,6% (г/г)). Валовая рентабельность ожидается в районе 38,5-39,5%», – говорится в исследовании.