Рейтинг вниз
В ноябре S&P снизило долгосрочный рейтинг РБК по международной шкале сразу на три ступени до CCC, а краткосрочный – с В до C, указав на «серьезные проблемы с ликвидностью». По данным S&P, РБК проводил рискованную политику размещения избыточных средств на фондовом рынке и рынке облигаций. В конце 2007 г. у РБК был минимальный чистый долг, но все обязательства ($157 млн) краткосрочные. Уже в октябре 2008 г. холдинг вел переговоры о реструктуризации кредитов и новом займе на $30–50 млн.
ОАО «РБК – Информационные Системы»
Медиахолдинг
Акционеры: Герман Каплун, Дмитрий Белик, Александр Моргульчик владеют 52% акций (из них 32,2% заложены), T. Row Price International Funds – 5,6%, остальные в свободном обращении.
Капитализация в РТС на 18 декабря – $84 млн.
Финансовые показатели (МСФО, 2007 г.):
выручка – $193 млн,
чистая прибыль – $3 млн.
Причина обращения в суд — нарушение РБК обязательств по форвардным сделкам с ценными бумагами и валютой, говорит представитель банка. По его словам, Альфа-банк и РБК заключили две такие сделки на $130 млн в марте 2008 г. сроком на год. РБК, со слов представителя банка, взяла обязательство в марте и июле 2009 г. поставить Альфа-банку доллары, а банк РБК — рубли по фиксированному курсу. Сама РБК сообщала в отчетности за 2007 г. по МСФО, что заключила два форвардных контракта, объемы и сроки которых привязаны к денежным потокам, связанным с размещенными облигациями. По каждому из контрактов, говорится в отчетности РБК, она обязана продать $69 млн: по курсу 24,35 руб./$ в марте 2009 г. и 23,83 руб./$ в июле 2009 г. Целью заключения этих контрактов РБК называла желание «снизить эффективную процентную ставку, связанную с выпусками облигаций»; речь шла о двух выпусках объемом по 1,5 млрд руб., размещенных холдингом в марте и июле 2008 г. Контрагента по форвардным контрактам РБК не называла.
Осенью курс рубля к доллару существенно снизился и Альфа-банк стал требовать от холдинга гарантийное обеспечение по сделке (это было предусмотрено соглашением), но РБК отказалась его внести, утверждает представитель банка. По его словам, банк пытался урегулировать спор в досудебном порядке и предлагал разные варианты реструктуризации долга, но согласия со стороны РБК не получил и в итоге был вынужден закрыть позицию с убытком в $41,78 млн.
«У нас есть разногласия по деривативной сделке», — признает Ровенский, но заверяет: сроки погашения по контрактам еще не наступили. Альфа-банк, утверждает он, предлагал не реструктурировать долг, а погасить будущую возможную задолженность в более ранние сроки. Суть разногласий с Альфа-банком, по словам Ровенского, в ее размере, хотя говорить о задолженности в данном случае вообще «юридически неправомерно»: по российским законам деривативы не являются формой задолженности. Случаи досрочного исполнения форвардных контрактов возможны, только если это оговорено в контракте, пояснил аналитик «Велес капитала» Илья Федотов. Было ли в контрактах с Альфа-банком такое условие, Ровенский не комментирует.
Анастасия Голицына
Анна Бараулина
Тимофей Дзядко
Источник: Ведомости (http://vedomosti.ru)
Рубрики: Финансы