Тесты цифровой техники

Umbrella IT


	Переход на ITSZ.ru


	Переход на NNIT.ru

Новости на ITSZ Новости на NNIT

Выручка «Комстар-ОТС» в первом квартале 2009 года выросла на 12%

26.05.2009 13:00
версия для печати

«Комстар–Объединенные ТелеСистемы» (ОАО «Комстар–ОТС», LSE: CMST), крупнейший оператор интегрированных телекоммуникационных услуг в России и СНГ, объявляет неаудированные консолидированные финансовые результаты деятельности Группы компаний за первый квартал 2009 год по стандартам US GAAP .

Основные финансовые показатели первого квартала 2009 года

Консолидированная выручка составила US$ 334,4 млн. (рост на 12% в рублевом выражении по сравнению с первым кварталом 2008 года)
Показатель OIBDA составил US$ 126,4 млн., рост на 4% в рублевом выражении по сравнению с первым кварталом 2008 года, (маржа OIBDA - 37,8%)
Чистая прибыль в доле «Комстар-ОТС» за вычетом убытка от курсовых разниц достигла US$ 38,8 млн. (снижение на 8% в рублевом выражении по сравнению с первым кварталом 2008 года)
Объем денежных средств от операционной деятельности составил US$ 99,2 млн.
Капитальные вложения составили US$ 59,7 млн.
Активы компании достигли US$ 3,4 млрд.
Показатель ARPU абонентов – физических лиц услуг широкополосного доступа в Интернет (ШПД) в Москве вырос на 5% по сравнению с четвертым кварталом 2008 года и составил 323 руб.

Итоги реализации долгосрочной стратегии в первом квартале 2009 года

Тестирование сети мобильного WiMAX в Москве, коммерческий запуск которой состоялся 1 мая 2009 года
«Комстар-ОТС» лидирует среди московских операторов ШПД по уровню лояльности клиентов (NPS)
Начало полномасштабной реструктуризации регионального бизнеса «Комстар-ОТС» и начало юридических процедур по созданию центра консолидации – ЗАО «Комстар – Регионы»
Завершение приобретения региональных операторов Группы «СТРИМ-ТВ»
Запуск антикризисных лимитированных тарифов на услуги ШПД в Москве
Повышение регулируемых тарифов МГТС на услуги голосовой связи в Москве для физических лиц и корпоративных клиентов в среднем на 8% в рублевом выражении с 1 марта 2009 года
Повышение нерегулируемых тарифов «Комстар-ОТС» для физических лиц и корпоративных клиентов в среднем на 12% в рублевом выражении с 1 марта 2009 года
Повышение регулируемых тарифов «Комстар-ОТС» для операторов, присоединенных к сети «Комстар-ОТС» в Москве, на 40% в рублевом выражении во втором квартале 2009 года

Президент «Комстар-ОТС» Сергей Приданцев, комментируя итоги работы в 1-ом квартале 2009 года, отметил: «Результаты деятельности Группы компаний в первом квартале еще раз доказали устойчивость бизнеса «Комстар-ОТС» в сложных макроэкономических условиях. Доходы Группы в рублевом выражении продолжили расти за счет реализации долгосрочной стратегии «Пять углов атаки». При этом бизнес-модель Группы остается неизменной, а стратегические задачи на 2009 год учитывают экономическую ситуацию в стране и мире. Усилия менеджмента направлены в первую очередь на обеспечение финансовой устойчивости за счет максимизации денежного потока, что достигается благодаря оптимизации инвестиций для обслуживания и погашения задолженности. Кроме того, в настоящее время Группа компаний фокусируется на удержании и развитии существующей клиентской базы и интеграции активов в регионах».

Вице-президент по экономике и финансам «Комстар-ОТС» Ирина Матвеева подчеркнула: «Основные задачи Группы компаний «Комстар-ОТС» в 2009 году, как мы уже заявляли в апреле 2009 года, – это увеличение загрузки существующих сетей. Инвестиции в 2009 году составят приблизительно 6% от выручки Группы и будут направлены на более эффективное использование существующей телекоммуникационной сети, а также подключение новых клиентов, привлечение имеющейся абонентской базы к дополнительным услугам, селективное региональное развитие. Большая часть этих проектов будет реализована в первой половине 2009 года. По итогам 1 квартала 2009 года капитальные вложения составили 18% от выручки и были направлены, в основном, на завершение исполнения договорных обязательств по проектам 2008 года».

«В 2009 году мы ожидаем незначительного органического роста выручки Группы в рублевом выражении за счет роста регулируемых и нерегулируемых тарифов с марта 2009 года. Как уже говорилось ранее, долгосрочный уровень показателя OIBDA составляет 35-40%. В 2009 году он будет подвержен влиянию консолидации низкомаржинального бизнеса «СТРИМ-ТВ», а также экономической нестабильности, что будет частично скомпенсировано ростом регулируемых и нерегулируемых тарифов. Кроме того, уровень показателя OIBDA будет подвержен колебаниям от квартала к кварталу», - отметила Ирина Матвеева.

Основные финансовые показатели

Консолидация и комбинирование отчетности «СТРИМ-ТВ»
В соответствии с требованиями стандартов SFAS №141 «Объединения бизнесов» и SFAS №152 «Изменения в учете и исправление ошибок», поскольку «Комстар-ОТС» и СММ находятся под общим контролем, вся историческая финансовая информация «Комстар-ОТС» за периоды, предшествующие приобретению «СТРИМ-ТВ», должна быть ретроспективно скорректирована, чтобы представить отчетность Группы таким образом, как если бы Группа владела «СТРИМ-ТВ» начиная с наиболее раннего представленного в отчетности периода. Анализ и пересмотр квартальной финансовой информации «СТРИМ-ТВ» для приведения ее в соответствие с учетной политикой «Комстар-ОТС» еще не завершено, в связи с чем в настоящем документе сопоставимая историческая финансовая информация за первый и четвертый кварталы 2008 года представлена без учета этого изменения, что является отступлением от правил US GAAP. Руководство планирует устранить это нарушение при публикации отчета о результатах деятельности за 2009 год.

Чистая прибыль (Доля неконтролирующих акционеров)
До 31 декабря 2008 г. «Комстар-ОТС» показывал долю неконтролирующих акционеров дочерних компаний в их чистой прибыли как уменьшение показателя консолидированной чистой прибыли. Начиная с 1 января 2009 г., «Комстар-ОТС» применяет новые обязательные требования стандарта SFAS №160 (с изменениями) «Доля неконтролирующих акционеров в консолидированной финансовой отчетности», который требует включать в показатель консолидированной чистой прибыли прибыль, относящуюся как к материнской компании, так и к неконтролирующим (миноритарным) акционерам. Соответственно, начиная с 1 квартала 2009 г. «Комстар-ОТС» включает долю неконтролирующих акционеров в чистой прибыли своих дочерних обществ в расчет показателя чистой прибыли, а эта доля (ранее носившая название «доля миноритарных акционеров») раскрывается отдельно. Вся финансовая информация за прошлые периоды была скорректирована в соответствии с новой учетной политикой.

Обзор операционной деятельности

Обзор деятельности Группы компаний

Выручка Группы компаний «Комстар-ОТС» выросла за первый квартал 2009 года на 12% в рублевом выражении по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Рост выручки обусловлен следующими факторами:

завершением приобретения региональных операторов Группы «СТРИМ-ТВ» в первом квартале 2009 года, а также приобретением Группы «Интерлинк» и оператора «Уральская Телефонная Компания» (УТК) во втором и третьем кварталах 2008 года соответственно, совокупная выручка которых составила в первом квартале 2009 года 954 млн. руб.

увеличением объема трафика со стационарных телефонов на аппараты абонентов операторов сотовой связи (Calling Party Pays-, или CPP-трафик)

повышением регулируемых тарифов МГТС на услуги голосовой связи в Москве для физических лиц и корпоративных клиентов в среднем на 8% в рублевом выражении с 1 марта 2009 года

повышением нерегулируемых тарифов «Комстар-ОТС» для физических лиц и корпоративных клиентов в среднем на 12% в рублевом выражении с 1 марта 2009 года

началом прямых продаж услуг дальней связи на собственной сети с октября 2008 года

Существенное колебание курса рубля относительно доллара с сентября 2008 года выразилось в разнице темпов роста показателей в долларах США и в функциональной валюте.

Выручка от звонков с городских телефонов на мобильные (СРР) выросла в отчетном квартале на 20% по сравнению с первым кварталом 2008 года и составила 1 086 млн. руб., что составляет 10% выручки Группы компаний за отчетный период. Объем СРР-трафика в первом квартале 2009 года вырос до 781 млн. минут, что на 18% больше, чем за аналогичный период 2008 года.

Операционные расходы Группы за вычетом расходов по износу и амортизации в первом квартале 2009 года выросли на 18% в рублевом выражении по сравнению с показателем аналогичного периода 2008 года за счет консолидации «СТРИМ-ТВ» с 1 января 2009 года и Группы «Интерлинк» и УТК со второго и третьего кварталов 2008 года соответственно, совокупные операционные расходы которых за вычетом расходов по износу и амортизации составили 691 млн. руб. в первом квартале 2009 года. Органический рост операционных расходов обусловлен также увеличением затрат на межсетевое соединение из-за роста трафика, в том числе с фиксированных телефонов на мобильные, а также расходов, связанных с оказанием услуг на собственной сети дальней связи, ростом расходов по сомнительным долгам на 187 млн. руб. и увеличением регулируемых тарифов на коммунальные услуги и электроэнергию.

Показатель OIBDA за первый квартал 2009 года вырос на 4% по сравнению с аналогичным показателем 2008 года до 4 291 млн. руб. и в процентах от выручки составил 37,8% за счет консолидации низкомаржинального бизнеса «СТРИМ-ТВ» с
1 января 2009 года, которая была частично компенсирована реализацией программы сокращения затрат и повышением регулируемых и нерегулируемых тарифов с 1 марта 2009 года.

Расходы Группы компаний по износу и амортизации за отчетный квартал выросли на 26% по сравнению с 1 кварталом 2008 года из-за роста стоимости основных средств и нематериальных активов, связанного с органическим ростом бизнеса и консолидацией приобретенных компаний.

Процентный расход за первый квартал 2009 года вырос в три раза по сравнению с первым кварталом 2008 года из-за увеличения процентной ставки по кредиту Сбербанка России с 7,6% до 9,5% с июля 2008 года и до 13,35% с января 2009 года, выборкой оставшихся по данной кредитной линии 4,5 млрд. руб. в течение четвертого квартала 2008 года, а также процентными расходами по реструктурированной части платежа на сумму 263,6 млн. долл. по опциону «пут», обязательства по которому были полностью исполнены Группой в течение первого квартала 2009 года. Процентный доход снизился по сравнению с первым кварталом 2008 года из-за снижения среднего остатка денежных средств и краткосрочных инвестиций. Результаты Группы за первый квартал 2009 года включают убыток от курсовых разниц в сумме 799 млн. руб. (US$ 26,2 млн.), возникший из-за падения курса рубля по отношению к курсу доллара США. Комстар также восстановил резерв по долгосрочным инвестициям на сумму 150 млн. руб. (или US$ 4.3 млн.), созданный ранее в отношении займов, выданных компании Скай Линк, и списанный в 2007 году. Денежные средства в счет погашения этих займов были получены в апреле 2009 года.

На расходы Группы по налогу на прибыль повлияло изменение ставки налога на прибыль в России с начала 2009 года с 24% до 20%, не вычитаемые для целей налогообложения убытки по курсовым разницам, возникшим от переоценки выраженного в долларах векселя, и не облагаемая налогом прибыль от переоценки опциона «пут», отраженная в первом квартале 2008 года. Без учета эффекта от этих факторов эффективная ставка налога на прибыль составила в первом квартале 2009 года 21% по сравнению с 25% в первом квартале 2008 года.

Доля неконтролирующих акционеров в чистой прибыли Группы составила 101 млн. руб. (US$ 1,3 млн.) в отчетном квартале и представляет собой, главным образом, долю неконтролирующих акционеров в чистой прибыли МГТС. Снижение доли неконтролирующих акционеров по сравнению с первым кварталом 2008 года в основном обусловлено убытками от курсовых разниц MGTS Finance S.A. по номинированному в долларах США векселю, относящемуся к погашению обязательства по опциону «пут». Чистая прибыль за вычетом доли неконтролирующих акционеров, исключая эффект от курсовых разниц , составила в первом квартале 2009 года 1 293 млн. руб. (US$ 38,8 млн.) по сравнению с 1 406 млн. руб. (US$ 58,0 млн.) в первом квартале 2008 года и с 1 719 млн. руб. (US$ 62,9 млн.) в четвертом квартале 2008 года.

Услуги ШПД и платного ТВ в Москве и регионах России

Услуги широкополосного доступа в Москве

Рынок широкополосного доступа в Интернет в Москве близок к насыщению. Проникновение услуги составляет приблизительно 62% среди всех домохозяйств, проникновение персональных компьютеров - более 70%. В связи с этим, с сентября 2008 года Группа компаний «Комстар-ОТС» перешла ко второму этапу реализации стратегии развития бизнеса ШПД с фокусом на привлечение новых абонентов в массовом сегменте и на рост ARPU – в премиальном.

Целевой аудиторией для продвижения услуг ШПД в Москве для Группы являются 3,6 млн. квартирных абонентов услуг телефонии МГТС. Домохозяйства, пользующиеся услугой фиксированной телефонии МГТС, составляют около 97% от общего количества московских домохозяйств. Целью Группы является перевод 33% абонентов телефонии на услуги «Телефония + Интернет» к концу 2011 года, что составит приблизительно 50% от всего рынка ШПД г. Москвы. По итогам первого квартала 2009 года проникновение услуги ШПД на сети МГТС, то есть число пользователей услуги ШПД Группы от общего числа квартирных абонентов МГТС, составило 22%.

Группа продолжает работать над рационализацией абонентской базы. В частности, это выражается в привлечении абонентов с более низким показателем ARPU на интересные в условиях экономической нестабильности пакетные предложения МГТС, что вызывает активный рост абонентов услуги «Телефония + Интернет» массового сегмента. При этом показатель ARPU премиального сегмента продолжил расти за счет фокуса на высокодоходных клиентах, а также в связи с прекращением маркетинговых акций.

Число пользователей услуги «Телефония + ШПД + IP TV» в первом квартале 2009 года снизилось на 6% по сравнению с четвертым кварталом 2008 года до 137 тыс. абонентов в связи с общей тенденцией к оптимизации пользователями расходов на услуги, что сказалось на спросе на дополнительные услуги связи.

После коммерческого запуска сети мобильного WiMAX 1 мая 2009 года и начала массовых продаж услуги с 12 мая 2009 года абоненты Группы получили возможность использования бесшовного телекоммуникационного пространства. На настоящий момент сеть WiMAX покрывает около 80% территории Москвы и состоит из более чем 170 базовых станций. Оказание услуги WiMAX осуществляется с использованием магистральной транспортной сети Группы компаний «Комстар-ОТС» в Москве. Для подключения к услуге необходимо приобрести WiMAX-модем, стоимость которого составляет 4 600 руб. Обслуживание физических лиц в Москве осуществляется в соответствии с лимитными тарифными планами стоимостью от 300 до 700 руб. в зависимости от объема предоплаченного трафика (от 1 до 5 Гб/мес.), а для существующих пользователей услуги СТРИМ предоплаченный лимит увеличен до 1,5 – 7,5 Гб/мес. в зависимости от выбранного тарифного плана. Стоимость трафика сверх предоплаченного лимита варьируется от 0,5 до 3 руб. за Мб для сторонних пользователей и от 0,5 до 2 руб. за Мб для пользователей услуги СТРИМ.

Услуги широкополосного доступа в регионах России

После приобретения «СТРИМ-ТВ» и консолидации ее результатов целевая аудитория Группы компаний «Комстар-ОТС» для продвижения услуг ШПД и платного телевидения квартирным абонентам в регионах России выросла с 137 тыс. до 3,7 млн. домохозяйств, жителям которых региональные дочерние компании и филиалы «Комстар-ОТС» и «СТРИМ-ТВ» дают возможность подключения услуг (пройденные домохозяйства).

По итогам первого квартала более 50% потенциальных абонентов или 1,9 млн. активных абонентов пользовались услугами платного телевидения, из них 378 тыс. абонентов являлись пользователями социальных пакетов (ограниченное число ТВ каналов, около 20). В настоящее время наблюдается переход абонентов платного телевидения, подписанных на социальный пакет каналов, на расширенные предложения, что выражается в росте абонентов премиального сегмента платного телевидения с более высоким показателем ARPU. Это связано в первую очередь с тем, что у жителей регионов меньше возможностей проведения досуга вне дома в связи с дороговизной такого времяпрепровождения.

Более 30% пройденных домохозяйств в регионах имеют техническую возможность подключения услуг ШПД. База квартирных абонентов ШПД составила на конец первого квартала 2009 года 310 тыс. абонентов. С 1 января 2009 года по 31 марта 2009 года совокупная база квартирных абонентов услуг ШПД Группы «Комстар-ОТС», включая «СТРИМ-ТВ», выросла на 12%. Группа компаний «Комстар-ОТС» проводит выборочную модернизацию сетей «СТРИМ-ТВ» для увеличения потенциальной абонентской базы по мере появления спроса на услугу. В то же время спрос на ШПД ограничен относительно низким уровнем проникновения персональных компьютеров в регионах. Для жителей пройденных домохозяйств, не имеющих персонального компьютера, Группа предлагает услуги местной и дальней связи на базе собственной сети.

Обзор результатов деятельности отдельных бизнес-сегментов

Традиционный сегмент в Москве

«Комстар-ОТС» владеет 56% уставного капитала МГТС, которая является базовым оператором фиксированной связи в Москве, а также предоставляет технологические ресурсы своей сети для использования Группой компаний. МГТС владеет эксклюзивным правом на доступ к «последней миле» в столице, и ее клиентская база, включая корпоративный сектор, составляет 4,4 млн. абонентов. МГТС предоставляет населению как регулируемые услуги местной телефонной связи, так и нерегулируемые услуги широкополосного доступа в Интернет и платного телевидения как агент «Комстар-ОТС».

Выручка МГТС в рублевом выражении выросла в первом квартале 2009 года на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 7,2 млрд. руб. Данный рост обусловлен смешанным эффектом от роста СРР-трафика, а также регуляторным повышением на 8% рублевых тарифов на услуги телефонии для абонентов – физических лиц и абонентов корпоративного сектора МГТС с 1 марта 2009 года. Снижение выручки по сравнению с предыдущим кварталом на 2% было вызвано сокращением объема трафика от присоединенных операторов. Межсегментная выручка снизилась на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 16% по сравнению с четвертым кварталом 2008 года под влиянием действующих с 1 марта 2008 года изменений в законодательстве относительно порядка присоединения операторов, а также в результате сокращения объема трафика от присоединенных операторов.

Операционные расходы в первом квартале 2009 года за вычетом расходов по износу и амортизации увеличились на 7% по сравнению с первым кварталом 2008 года и на 4% по сравнению с четвертым кварталом 2008 года, что вызвано, в первую очередь, совокупным эффектом от сокращения персонала, роста затрат на коммунальные услуги и затрат на межсетевое соединение, а также создания резервов по сомнительным долгам.

Показатель OIBDA снизился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 3% до 3,2 млрд. руб., OIBDA маржа составила 44,5%.

2. Альтернативный сегмент в Москве

В альтернативный сегмент в Москве входят лидирующие альтернативные операторы фиксированной связи Москвы, предоставляющие услуги широкополосного доступа в Интернет и мультисервисные услуги связи физическим лицам и корпоративным абонентам в Москве и Московской области. Данная бизнес-единица объединяет деятельность московского подразделения «Комстар-ОТС» и «Комстар-Директ».

Выручка сегмента в рублевом выражении незначительно снизилась в отчетном квартале по сравнению с аналогичным периодом 2008 года, что произошло под влиянием чистого эффекта роста объема междугородного и международного (МГ/МН) трафика, проходящего через собственную МГ/МН сеть «Комстар-ОТС», снижения доходов от операторов в результате отмены абонплаты за точку присоединения с 1 марта 2008 года.

Операционные расходы за вычетом амортизации оставались на уровне первого квартала 2008 года и снизились на 4% по сравнению с четвертым кварталом 2008 года в основном в результате реализации программы оптимизации расходов.

Показатель OIBDA в процентах от выручки незначительно снизился в отчетном квартале по сравнению с аналогичным периодом 2008 года и составил 18,9%.

3. Альтернативный сегмент в регионах России и странах СНГ

Бизнес «Комстар-ОТС» в регионах и за рубежом включает в себя деятельность операторов в 69 городах России, а также на Украине и в Армении. Эти операторы работают в крупнейших городах России, суммарная численность населения которых превышает 30 млн. человек.

Рублевая выручка выросла более чем в 2 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что отражает в первую очередь консолидацию «СТРИМ-ТВ», «Интерлинк» и УТК.

По той же причине вдвое выросли в отчетном квартале по сравнению с первым кварталом 2008 года операционные расходы за вычетом расходов по износу и амортизации.

Показатель маржи OIBDA снизился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 28,2%, что явилось следствием консолидации операторов с меньшей маржинальностью.

Финансовый обзор

Чистый операционный денежный поток в первом квартале 2009 года снизился на 4% по сравнению с аналогичным периодом 2008 года до 3,5 млрд. руб., главным образом, в связи с разнонаправленным действием двух факторов: процентного расхода по кредитной линии Сбербанка, увеличившемуся в связи с ростом суммы задолженности и повышением процентной ставки, и чистого снижения рабочего капитала.

Чистые денежные средства, полученные от инвестиционной деятельности, составили в первом квартале 2009 года 6,9 млрд. руб. и включали, в основном, погашение краткосрочных финансовых вложений. Капитальные затраты Группы компаний составили 2,0 млрд. руб. и включали в себя закрытие договорных обязательств по проекту FTTx, вложения, связанные с подключением новых или улучшением условий обслуживания имеющихся абонентов, а так же вложениям в проект WiMAX.

Чистый денежный поток снизился с 2,5 млрд. руб. в первом квартале 2008 года до 1,4 млрд. руб. в первом квартале 2009 года.
Чистые денежные средства, использованные в финансовой деятельности, составили 9,3 млрд. руб. в первом квартале 2009 года и включали, главным образом, финальный платеж в общей сумме US$ 263,6 млн. в рамках исполнения опциона «пут» на акции «Комстар-ОТС», а также финальный платеж на сумму 103 млн. руб. по приобретению Группы «СТРИМ-ТВ».

В результате денежные средства и их эквиваленты и краткосрочные вложения составили 4,0 млрд. руб. на конец первого квартала 2009 года.
Общий долг Группы компаний, включая обязательства по финансовой аренде, составил 29,9 млрд. руб. по сравнению с 37,5 млрд. руб. на конец 2008 года. Общий долг включает, главным образом, полностью использованную кредитную линию Сбербанка на сумму 26,0 млрд. руб. и 2,2 млрд. руб. рублевой задолженности Группы «СТРИМ-ТВ» перед компанией СММ.

Чистый долг Группы снизился с 26,2 млрд. руб. на конец 2008 года до 25,9 млрд. руб. на конец первого квартала 2009 года. Процентная ставка по кредитной линии Сбербанка была повышена с 7,6% до 9,5% с июля 2008 года и до 13,35% с 1 января 2009 года. Приблизительно 96% общего долга Группы составляли рублевые обязательства. Отношение общего долга к квартальному показателю OIBDA, умноженному на 4, составило 1,7 на конец первого квартала 2009 года.

По состоянию на 31 марта 2009 года Группа «Комстар-ОТС» владела 59 716 004 собственными акциями, которые отражены в отчетности как казначейские акции. Из них 11 510 500 акций Комстар-ОТС принадлежали МГТС. 46 232 000 акций были выкуплены компанией MGTS Finance S.A. у Access. Помимо этого, Группа владеет 1 970 004 собственными акциями в форме ГДР (глобальные депозитарные расписки), выкупленными с рынка в 2006 году для финансирования опционной программы 2006 года, обязательства по которой были исполнены в ноябре 2008 года, а акции выкуплены обратно Группой. Группа также владеет 3 500 собственными акциями, выкупленными у акционера, проголосовавшего против реструктуризации Группы в 2007 году.

Редактор раздела: Юрий Мальцев (info@nnit.ru)

Рубрики: Фиксированная связь, Интернет

Ключевые слова: Стрим, QWERTY, Акадо, корбина, corbina