ОСНОВНЫЕ ДОСТИЖЕНИЯ

• Выполнен прогноз по основным финансовым показателям на 2015 г.: выручке, OIBDA margin, доле капитальных затрат в выручке;
• Доля Цифрового сегмента^[1] в выручке превысила 40%;
• По итогам 2015 г. обеспечено общее покрытие оптикой 30,7 млн домохозяйств;
• Чистая прибыль в 2015 г. выросла на 9% до 14,4 млрд руб.;
• Свободный денежный поток (FCF^[2]) в 2015 г. составил 22,0 млрд руб.

ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИТОГИ 4 КВАРТАЛА 2015 Г.

Здесь и далее показатели приводятся по продолжающейся деятельности, если не указано иное.

• Выручка выросла на 3% до 81,0 млрд руб.;
• Показатель OIBDA^[3] составил 25,8 млрд руб. против 25,0 млрд руб. в 4 квартале 2014 г.;
• Рентабельность по OIBDA составила 31,9% по сравнению с 31,6% за 4 квартал 2014 г.;
• Чистая прибыль составила 4,1 млрд руб. против убытка в 2,0 млрд руб. в 4 квартале 2014 г.;
• Капитальные вложения^[4] составили 19,3 млрд руб. (23,9% от выручки), уменьшившись на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (21,5 млрд. и 27,3% от выручки за 4 квартал 2014 г.);
• Консолидированный FCF составил 9,1 млрд руб. против 11,1 млрд руб. в 4 квартале 2014 г.;
• Чистый долг^[5] изменился незначительно с начала года и составил 173,7 млрд руб. или 1,7x показателя Чистый долг/OIBDA. 

Основные показатели 4 квартала 2015 г., млн руб.

ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИТОГИ 2015 Г.

• Выручка составила 297,4 млрд руб. против 298,9 млрд руб. за 2014 г.;
• Показатель OIBDA составил 100,8 млрд руб. против 102,5 млрд руб. за 2014 г.;
• Рентабельность по OIBDA составила 33,9% по сравнению с 34,3% за 2014 г.;
• Чистая прибыль выросла на 9% по сравнению с 2014 г. и составила 14,4 млрд руб.;
• Капитальные вложения составили 62,7 млрд руб. (21,1% от выручки), увеличившись на 17% по сравнению с предыдущим годом (53,8 млрд. и 18,0% от выручки за 2014 г.); капитальные вложения без учета проекта УЦН составили 59,5 млрд руб., или 20%;
• Консолидированный FCF составил 22,0 млрд руб. против 27,3 млрд руб. в 2014 г.

Основные показатели 2015 г., млн руб.

Президент ПАО «Ростелеком» Сергей Калугин отметил: «2015 год был насыщен множеством событий, которые позволили нам уверенно продвинуться в реализации нашей стратегии. Мы практически закончили модернизацию последней мили, построив оптические сети доступа почти до 31 млн домохозяйств – тем самым Компания завершила основной объем работ по проекту, которой требовал значительных капитальных затрат. Мы вывели на рынок наш первый коробочный продукт ОТТ «Интерактивное ТВ 2.0», который позволил нам шагнуть за пределы собственный сети и обеспечил возможность доступа к нашему контентному предложению всем желающим независимо от того, услугами какого Интернет провайдера  они пользуются. Также крайне важно - за счет новых стандартов обслуживания мы заметно повысили качество клиентского сервиса.

Наш Совет директоров в конце прошлого года принял изменения в стратегию Компании, и теперь «Ростелеком» будет активнее двигаться в новые, быстрорастущие сегменты – дата-центры, облачные сервисы, ОТТ видео, геоданные и промышленный Интернет.

В минувшем году мы сделали ряд шагов по улучшению инвестиционного кейса Компании. В декабре мы представили инвестиционному сообществу наши достижения и планы развития Компании до 2020 года. Мы перешли на новую, прогрессивную и амбициозную дивидендную политику, позволяющую нашим акционерам получать не менее 75% свободного денежного потока, но не менее 45 млрд рублей совокупно за три года.

Что касается дальнейших перспектив, то мы будем продолжать развивать наш бизнес, следуя запросам рынка и потребностям клиентов, предлагая новые цифровые сервисы и продукты. В 2016 году планируем выйти с предложением 4-Play в национальном масштабе. Мы также продолжим внутреннюю трансформацию, будем внедрять новые инструменты управления, успешно используемые передовыми компаниями, начнем выстраивать производственную систему «Ростелекома».

Наш фокус остается на повышении внутренней эффективности и внедрении инновационных решений в развитии бизнеса, продвижении современных цифровых продуктов и платформ, что позволит нам стать по настоящему сервисной компанией, в центре внимания которой находится клиент и его потребности. Все это будет способствовать росту фундаментальной стоимости «Ростелекома» и максимизации свободного денежного потока, большую часть которого Компания планирует направлять на дивидендные выплаты своим акционерам».

«Финансовые и операционные итоги 2015 года свидетельствуют о том, что мы смогли многого добиться: за весь 2015 год мы значительно нарастили доходы цифрового сегмента, увеличив его долю до 40% в выручке, многое сделали в части сокращения затрат, смогли увеличить чистую прибыль и сгенерировать значительный денежный поток, размер которого составил 22 млрд рублей. В результате мы выполнили наш прогноз на 2015 год по всем основным показателям: по выручке, инвестициям, а также по OIBDA margin, где удалось приблизиться к  верхней границе диапазона. Мы ожидаем, что в 2016 году выручка вырастет на 1-2%, OIBDA останется на уровне 2015 года, а капитальные затраты составят менее 19% от выручки (без учета проекта УЦН)», - добавил Кай-Уве Мельхорн, Старший вице-президент - финансовый директор ПАО «Ростелеком».

ОСНОВНЫЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ ИТОГИ  

1. Количество абонентов широкополосного доступа в Интернет (ШПД) в 4 квартале 2015 г. выросло на 6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года с учетом пересчета базы после аудита (без учета пересмотра рост составил 4%) и составило 11,6 млн;

-  Абонентская база сегмента В2С выросла на 6% с учетом пересчета базы после аудита (без учета пересмотра рост составил 4%) до 10,9 млн, при этом число абонентов, подключенных по оптике, выросло на 22% год-к-году до 6,3 млн (54% от абонентской базы).

1. Количество абонентов платного ТВ выросло на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года с учетом пересчета базы после аудита (без учета пересмотра рост составил 8%) и составило 8,6 млн домохозяйств.

-  Из них количество абонентов интерактивного ТВ выросло на 27% с учетом пересчета базы после аудита (без учета пересмотра рост составил 26%) до 3,4 млн подписчиков.

1. Количество абонентов местной телефонной связи уменьшилось на 8% с учетом пересчета базы после аудита (без учета пересмотра падение составило 9%) до 22,1 млн абонентов.

КЛЮЧЕВЫЕ СОБЫТИЯ 2015 Г. И ПОСЛЕ ОКОНЧАНИЯ ОТЧЕТНОГО ПЕРИОДА

Бизнес новости

• «Ростелеком» запустил «Интерактивное ТВ 2.0»;
• «Ростелеком» совместно с компанией Wargaming - разработчиком популярной компьютерной онлайн-игры «World of Tanks» - запустил уникальный тарифный план ШПД «Игровой»;
• «Ростелеком» вывел на рынок собственный комплексный продукт для предоставления геоинформационных сервисов - «Единое информационное пространство геоданных»;
• «Ростелеком» организовал видеонаблюдение за выборами в нескольких регионах в единый день голосования;
• «Ростелеком» улучшил продуктовый портал RT.r-, в результате чего удалось увеличить конверсию на 45% и обеспечить рост подключений на сайте на 25%;
• «Ростелеком» охватил оптическими сетями доступа 30,7 млн домохозяйств;
• Совет директоров «Ростелекома» принял ряд важных решений, в том числе стратегию по развитию новых сегментов и созданию фонда недвижимости;
• «Ростелеком» заключил ряд крупных контрактов, в том числе:

-  с Рособрнадзор на оказание услуг по организации видеонаблюдения при проведении ЕГЭ в 2015 г.;

-  с Министерством связи и массовых коммуникаций на эксплуатацию инфраструктуры «Электронного правительства» на 2016 г. на общую сумму 2 млрд руб.;

-  с ПАО «Вымпелком» до 2019 г. о предоставлении ресурсов и инфраструктуры для размещения оборудования на общую сумму 4,5 млрд руб.;

-  с ПАО «ВымпелКом» (на 10 лет) и с ПАО «МегаФон» (на 15 лет) на долгосрочную аренду цифровых каналов связи. Общая стоимость контрактов за весь период составляет 1,5 млрд руб.;

-  с правительствами 13 субъектов РФ в сфере реализации проектов «Безопасный город» на общую сумму 8,6 млрд руб.;

• В рамках проекта «ОТА-терапия» «Ростелеком» запустил ряд привлекательных тарифных опций и предложений:

-  местная связь без платы за абонентскую линию или с минимальным пакетом минут, включенных в плату за абонентскую линию;

-  акция по подключению фиксированного телефона за 1 руб.;

-  акция местная связь дешевле с пакетом «Пакет навсегда» (домашний ШПД и Интерактивное ТВ);

-  обновленная опция «Ноль внутри сети 2016»

• Совместное предприятие с Tele2 Россия вышло на рынок Московского региона;
• «Ростелеком» и корейская корпорация GS Home Shopping Inc. договорились о создании большого универсального телемагазина;
• «Ростелеком» продал здание на 1-ой Тверской-Ямской улице дом 14;
• «Ростелеком» получил от Россвязи 2 млрд руб. в счет погашения задолженности по договору на оказание универсальных услуг связи (УУС), действовавшему до 2014 г.;

Другие новости

• «Ростелеком» приобрел контроль над компанией «АЙКУМЕН ИБС» - российского разработчика в области Big Data;
• «Ростелеком» приобрел контроль над группой SafeData - крупнейшим игроком на рынке предоставления услуг дата-центров, обмена трафиком и доставки контента;
• «Ростелеком» создал совместное предприятие с ВГТРК для развития медиа-бизнеса, к концу 2015 г. нарастив долю в СП до 41%;
• «Ростелеком» приобрел российский бизнес оператора Freshtel;
• «Ростелеком» консолидировал 100% обыкновенных акций ОАО «Башинформсвязь»;
• «Ростелеком» погасил 3,53% обыкновенных и 13,7% привилегированных акций;
• «Ростелеком» пролонгировал опционное соглашение с Дойче Банком и завершил расчеты по финансированию от РФПИ;
• В рамках государственной программы поддержки инвестиционных проектов на основе проектного финансирования «Ростелеком» получит на льготных условиях 15,6 млрд руб. от ВТБ на проект «Цифровой каркас России»;
• «Ростелеком» подписал рамочное соглашение о сотрудничестве с China Development Bank и H-awei, открывающее возможности для получения финансирования на сумму до 600 млн долларов США.

ОБЗОР ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Анализ выручки

Структура выручки по видам услуг

Структура выручки по клиентам

Выручка в 4 квартале 2015 г. выросла на 3% и составила 81,0 млрд руб. На выручку оказали влияние следующие факторы:

• 38% увеличение доходов от услуг присоединения и пропуска трафика, в основном по причине роста спроса на услуги присоединения и пропуска трафика, предоставляемых другим  операторам;
• 26% рост доходов от дополнительных и облачных услуг, связанный с увеличением доходов от облачных сервисов, услуг дата-центров и развитием проектов отраслевых сервисов, в том числе по услугам «Безопасный город»;
• 27% рост выручки от оказания услуг телевидения за счет наращивания абонентской базы в сегменте интерактивного ТВ, увеличения потребления сервисов VoD и роста ARP-;
• 5% рост выручки от услуг ШПД за счет наращивания абонентской базы;
• 11% снижение доходов от услуг фиксированной телефонии вследствие изменения предпочтений конечных пользователей в отношении способов осуществления звонков.

Выручка за 2015 г. составила 297,4 млрд руб., снизившись на 0,5% по сравнению с 2014 г. На выручку оказали влияние следующие факторы:

• 27% рост выручки от оказания услуг телевидения за счет наращивания абонентской базы в сегменте интерактивного ТВ, увеличения потребления сервисов VoD и роста ARP-;
• 6% рост выручки от услуг ШПД за счет наращивания абонентской базы;
• 18% рост доходов от дополнительных и облачных услуг, связанный с увеличением доходов от облачных сервисов, услуг дата-центров и развитием проектов отраслевых сервисов, в том числе по услугам «Безопасный город»;
• 5% увеличение доходов от услуг присоединения и пропуска трафика, в основном по причине роста спроса на услуги присоединения и пропуска трафика, предоставляемых другим  операторам;
• 10% снижение доходов от услуг фиксированной телефонии вследствие изменения предпочтений конечных пользователей в отношении способов осуществления звонков.

Анализ факторов, определивших динамику операционной прибыли

Структура операционных расходов^[8]

В 4 квартале 2015 г. операционные расходы за вычетом амортизации увеличились на 2% по сравнению с аналогичным периодом 2014 г. и составили 55,6 млрд руб. На динамику оказали влияние следующие факторы:

• увеличение на 22% расходов по услугам операторов связи, главным образом, вследствие  соответствующего роста доходов от услуг по пропуску трафика через сети Компании от других операторов, а также роста затрат на контент, связанном с увеличением базы подписчиков платного ТВ;
• увеличение на 8% расходов на материалы, ремонт и обслуживание, в основном вследствие  роста коммунальных платежей и расходов на материалы;
• увеличение на 237% прибыли от выбытия основных средств и нематериальных активов, а также более значительное восстановление резерва по сомнительным долгам;
• снижение на 2% расходов на персонал, в том числе в связи с оптимизацией численности сотрудников;

Операционные расходы за 2015 г. практически не изменились и составили 198,2 млрд руб. На операционные расходы в 2015 г. повлияли следующие факторы:

• увеличение на 5% расходов по услугам операторов связи, главным образом, вследствие  соответствующего роста доходов от услуг по пропуску трафика через сети Компании от других операторов, а также роста затрат на контент, связанном с увеличением базы подписчиков платного ТВ;
• увеличение на 1% затрат на персонал в связи с ежегодной индексацией заработной платы сотрудникам, которая частично была компенсирована оптимизацией численности персонала;
• увеличение на 13% прочих операционных доходов, в том числе в связи с ростом возмещения по проекту УЦН;
• увеличение на 45% прибыли от выбытия основных средств и нематериальных активов, а также более низкий уровень резерва по сомнительной задолженности.

Операционная прибыль в 4 квартале 2015 г. выросла на 22% до 9,3 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. За 2015 г. операционная прибыль снизилась на 4% до  38,6 млрд руб.

Амортизационные отчисления в 4 квартале и за весь 2015 г. снизились на 4% и 0,04% и составили 16,1 и 60,6 млрд руб. соответственно.

Показатель OIBDA в 4 квартале 2015 г. вырос на 3%, а за весь 2015 г. снизился на 2% и составил 25,8 и 100,8 млрд руб. соответственно. Рентабельность по OIBDA в 4 квартале составила 31,9% против 31,6% в аналогичном периоде предыдущего года, за весь 2015 г. -   33,9 % против 34,3%.

Анализ факторов, определивших динамику чистой прибыли

Прибыль до налогообложения в 4 квартале 2015 г. составила 2,5 млрд руб., увеличившись почти в 12 раз по сравнению с 4 кварталом 2014 г., а за 2015 г. составила 16,8 млрд руб. по сравнению с 20,4 млрд руб. за 2014 г.

На динамику прибыли до налогообложения в 4 квартале 2015 г. в основном повлиял меньший эффект от переоценки финансовых инструментов.

Среди факторов, повлиявших на динамику прибыли до налогообложения в 2015 г., можно выделить следующие:

• консолидация убытка ассоциированных компаний, главным образом, финансового результата деятельности совместного предприятия с Tele2 Россия, вошедшего в 2015 г. в этап активного запуска сетей 3G / LTE, в том числе в Москве, и интеграции активов;
• отрицательные курсовые разницы в связи ростом курса доллара США;
• рост вклада в выручку сегмента растущих, но менее рентабельных, чем голосовые, цифровых сервисов;
• меньший эффект от переоценки финансовых инструментов.

Налог на прибыль в 4 квартале 2015 г. был восстановлен на 1,6 млрд руб. против начисленного налога в размере 2,2 млрд руб. в аналогичном периоде прошлого года. За 2015 г. налог снизился на 66% и составил 2,4 млрд руб. Динамика налога на прибыль обусловлена в том числе переоценкой налога по сделке создания СП с Tele2 Россия.

Эффективная ставка налога на прибыль составила -63% в 4 квартале 2015 г. и 14% за 2015 г. по сравнению с установленным Налоговым Кодексом уровнем в 20%. Отрицательный уровень эффективной ставки в 4 квартале и более низкий уровень в 2015 г. обусловлен восстановлением налога на прибыль в связи с переоценкой налоговых обязательств в отношении СП с Tele2 Россия.

Чистая прибыль в 4 квартал 2015 г. составила 4,1 млрд руб. против убытка в 2,0 млрд руб. в 4 квартале 2014 г., а за весь 2015 г. 14,4 млрд руб., увеличившись на 9% по сравнению с 2014 г.

Финансовый обзор

Консолидированный чистый операционный денежный поток по итогам 4 квартала 2015 г. снизился на 10% по сравнению с 4 кварталом 2014 г. до 26,2 млрд руб., а за весь 2015 г. вырос на 2% и составил 80,8 млрд руб. Уменьшение консолидированного чистого операционного денежного потока в 4 квартале 2015 г. было обусловлено в том числе изменением дебиторской задолженности и выплат по налогу на прибыль. Увеличение консолидированного чистого операционного денежного потока в 2015 г. связано в том числе с сокращением дебиторской задолженности и возвратом налога на прибыль в 2015 г. 

Консолидированный свободный денежный поток за 4 квартал 2015 г. составил 9,1 млрд руб. против 11,1 млрд руб. в 4 квартале 2014 г., а за весь 2015 г. составил 22,0 млрд руб. против 27,3 млрд руб. в 2014 г. На динамику свободного денежного потока в 4 квартале 2015 г. повлиял более низкий уровень чистого операционного денежного потока, а за весь 2015 г. - более высокий уровень инвестиций.

Консолидированный денежный отток по инвестициям во внеоборотные активы в 4 квартале 2015 г. снизился на 10% до 19,3 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. За 2015 г. отток по инвестициям во внеоборотные активы составил 62,7 млрд руб., увеличившись на 9% по сравнению с 2014 г. Динамика по этому показателю в 4 квартале 2015 г. связана с неравномерным распределением денежных потоков по капитальным вложениям внутри календарного года. Рост инвестиций во внеоборотные активы в 2015 г. относительно соответствующего периода прошлого года обусловлен в том числе капитальными расходами на создание инфраструктуры по проектам «Безопасный город», ростом инсталляционных затрат и расходов по проекту УЦН.

Общий долг Группы компаний на 31 декабря 2015 г. снизился на 2% по сравнению с началом года, составив 186,6 млрд руб. Более 98% общего долга Группы на 31 декабря 2015 г. составляли рублевые обязательства.

Консолидированный чистый долг Группы компаний на 31 декабря 2015 г. составил 173,7 млрд руб., отношение консолидированного чистого долга к показателю OIBDA составило 1,7 на конец 4 квартала 2015 г.

[1] ШПД + платное ТВ + VPN + VAS и облачные услуги.

[2] Здесь и далее FCF определяется на основании Отчета о движении денежных средств как чистые денежные средства от операционной деятельности минус CAPEX , плюс поступления от продажи основных средств и нематериальных активов.

[3] Здесь и далее показатель OIBDA рассчитывается согласно Приложению №1. 

[4] Здесь и далее показатель капитальных вложений (“CAPEX”) определяется на основании Отчета о движении денежных средств как денежные средства, уплаченные при приобретении основных средств и нематериальных активов.

[5] Здесь и далее чистый долг рассчитывается как общий долг за вычетом денежных средств, их эквивалентов и краткосрочных вложений (прочие финансовые активы).

[6] Консолидированный показатель

[7] Консолидированный показатель

[8] За вычетом амортизации